摘要：

1、人民币汇率下降利好出口型企业

2、后续稳地产、扩内需政策可期

3、行业动销良好，中报大概率超预期

正文：

今日家电板块大涨，主要因为1）空调动销良好；2）人民币汇率下降利好出口型企业，同时出口增速转负带来后续稳地产、扩内需政策可期；3）家电个股中报大概率超预期。

空调动销表现良好
从行业的角度看，据奥维云网数据，23年5月空调全渠道销额同增50%，据产业在线，6月空调排产同增33.6%，连续维持高增长；
从公司的角度看，5月海尔安装卡增长30%，美的安装卡增长40%。

稳地产、扩内需政策可期
从出口的角度看，人民币兑美元汇率持续走弱，利好出口型企业表现；
从政策的角度看，5月出口超预期回落，同比-7.5%，出口再度转负增强后续扩内需、稳地产政策组合拳出台预期。

家电个股中报大概率超预期
随着大宗原材料价格回落叠加终端需求复苏，我们判断家电主要个股二季度业绩表现有望超预期。

投资建议：从空调确定性角度看，推荐【美的集团】、【格力电器】、【海尔智家】，关注空调产业链上游标的【盾安环境】；从Q2看，关注扫地机板块的【科沃斯】、【石头科技】，以及厨电板块的【老板电器】；从主线看，持续看好国企改革下的【海信系】和【长虹系】。

点评：家电环节优先还是看空调，空调的高频数据显示，行业已经开始小范围反转了，同时叠加到夏季高温的逻辑，以及中报的潜伏，相关标的会有不错的短期收益，但由于都是体量比较大的标的，所以高度不至于太高，想要获益尽量多一点的话，要捕捉好回调的机会再上车。